主要行業
- 金融服務 房地產 有色金屬
- 醫藥生物 化工行業 機械設備
- 交通運輸 農林牧漁 電子行業
- 新能源 建筑建材 信息服務
- 汽車行業 黑色金屬 采掘行業
- 家用電器 餐飲旅游 公用事業
- 商業貿易 信息設備 食品飲料
- 輕工制造 紡織服裝 新能源汽車
- 高端裝備制造 其他行業
點擊進入可選擇細分行業
【免責條款】
1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。
2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;
3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;
4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;
基本結論
行業主題配置選擇建議:緊跟穩增長,把握疫后消費修復。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】為了更好的把握行業輪動節奏,我們搭建了一套多因子輪動框架模型,從量化角度研究行業輪動問題。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)該模型從基本面因子、價量因子、預期因子、情緒因子、風險收益因子5個維度進行因子選擇,通過因子衍生、因子池構建、因子篩選等步驟,最終得到25個因子。繼而進行行業持倉加權、去極值、補充缺失值、標準化、行業中性化、線性打分等操作,得到行業復合因子值,據此選擇排名約前11的行業作為推薦,并進行月度跟蹤調倉。其中,行業分類考慮市場投資關注點,采取申萬一、二級行業分類適度結合的獨特方式。輪動模型回測效果顯著,自2017.1.1至2022.4.30,“前后11個行業多空超額收益、等權配置平均超額收益、等權配置相對wind全A超額收益”三組策略年化超額收益在20%-31%之間、超額最大回撤在12-15%之間、夏普比率在2.2-2.9之間。該模型近一年、近三年、近五年相對行業均值的月勝率分別為66.67%、75.00%、73.33%,今年以來市場下行背景下,相對wind全A仍獲得2.83%超額收益。5月模型優選行業為基礎建設、非酒類食飲、家用電器、煤炭、酒類、交通運輸、銀行、醫療、美容護理、電力、建筑材料。
行業主題被動指數型基金月度組合推薦:結合行業輪動模型結果、主觀投資邏輯交叉印證、指數及ETF基金產品線情況,5月基金組合主要圍繞穩增長(基建、煤炭、交運、銀行、電力、建材)和大消費(家用電器、食品飲料、醫療)對應行業主題指數型基金來構建。由于被動指數型基金領域大多存在多只標的指數可供選擇的情況,因而我們先從指數特征、估值水平、盈利情況、指數流動性、行業覆蓋度等多個維度對基金跟蹤的標的指數進行初步篩選,再以基金標的是否能夠很好的復制指數并保持一定的流動性為標準,進行最終的基金產品選擇。本期具體產品組合標的包括:廣發中證基建工程ETF、天弘中證食品飲料ETF、富國中證全指家用電器ETF、國泰中證煤炭ETF、富國中證現代物流ETF、華寶中證銀行ETF、平安中證醫藥及醫療器械創新ETF、廣發中證全指電力公用事業ETF、富國中證全指建筑材料ETF。
截至2022年4月22日,近一月被動型行業主題ETF總體資金凈流入201.18億元。其中,資金凈流入主要集中在科技ETF和周期ETF上,分別凈流入資金69.35和46.28億元??萍及鍓K資金凈流入主要集中于半導體ETF,周期板塊資金凈流入主要集中于基建ETF及工業類周期ETF。同時金融地產ETF、消費ETF、新能源ETF、醫藥醫療ETF、國防軍工ETF也均有10億以上規模資金凈流入。資金凈流出并不明顯,配置上整體呈現低位布局成長與周期板塊的特點。
風險提示:地緣政治風險、新冠疫情控制情況、海外加息政策進程、國內政策及經濟復蘇不及預期等帶來的股票市場大幅波動風險
為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。
您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。
正在加載,請稍候...